Legea nr. 304 din 2015 obligatiuni ipotecare
Legea nr. 304 din 2015 obligatiuni ipotecare. Deţinătorii de obligaţiuni ipotecare aferente tuturor emisiunilor de obligaţiuni ipotecare realizate în baza portofoliului de creanţe au rang egal.
Legea nr. 304 din 2015 privind obligațiunile ipotecare
- reglementează un tip de instrument financiar destinat să permită instituțiilor financiare să obțină finanțare pe termen lung prin emisiunea de obligațiuni garantate cu ipoteci.
- aceste obligațiuni ipotecare sunt legate direct de portofoliile de credite ipotecare pe care instituțiile financiare le dețin,
- scopul legii este de a reglementa în mod clar și detaliat cadrul în care pot fi emise, tranzacționate și utilizate obligațiunile ipotecare, în conformitate cu reglementările europene, în special Directiva 2014/59/UE (care reglementează mecanismele de rezoluție a băncilor).
Scopul legii nr. 304 din 2015
Legea nr. 304/2015 are ca scop reglementarea unei piețe financiare specifice:
- pentru a sprijini stabilitatea financiară a instituțiilor financiare și
- pentru a crea un cadru legal transparent în vederea protejării investitorilor și a debitorilor.
De asemenea, legea reglementează în mod strict condițiile în care pot fi emise obligațiuni ipotecare și stabilirea unor mecanisme clare pentru protecția creditorilor și debitorilor în cazul în care emitentul intră în dificultăți financiare.
Principalele reglementări și cerințe
- Definirea obligațiunilor ipotecare:
- Obligatiunile ipotecare sunt titluri de valoare emise de instituțiile financiare, care sunt garantate cu un portofoliu de credite ipotecare.
- În cazul în care instituția emitentă nu poate să își achite obligațiile față de deținătorii de obligațiuni, creditorii deținători ai acestor obligațiuni au prioritate asupra activelor ipotecare.
- Emisiunea de obligațiuni ipotecare:
- Doar instituțiile financiare autorizate pot emite obligațiuni ipotecare.
- Aceste obligațiuni trebuie să fie susținute de un portofoliu de credite ipotecare de o valoare corespunzătoare, care să asigure protecția investitorilor.
- Există cerințe precise privind structura și raportul între valoarea activelor ipotecare și valoarea obligațiunilor emise.
- Portofoliul de credite ipotecare:
- Portofoliul care garantează obligațiunile trebuie să fie gestionat de o entitate separată, independentă, care să asigure transparența și protecția drepturilor investitorilor.
- Reglementările stabilesc modalități clare prin care portofoliile de credite pot fi evaluat și gestionate pentru a preveni riscurile de default.
- Protecția investitorilor:
- Legea reglementează aspecte esențiale legate de protecția investitorilor, inclusiv transparentizarea informațiilor financiare, raportarea riscurilor asociate, și modul în care acestea pot fi reduse prin diversificarea activelor.
- Instituțiile financiare emitente sunt obligate să publice informații detaliate referitoare la structura obligațiunilor, riscurile asociate și mecanismele de rambursare.
- Supervizarea și reglementarea:
- Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF) are un rol important în supravegherea activităților legate de obligațiunile ipotecare, având competențe în monitorizarea respectării reglementărilor și protecția investitorilor.
- De asemenea, ASF poate impune măsuri corespunzătoare în cazul în care instituțiile financiare nu respectă normele legale.
- Riscuri și mecanisme de protecție:
- Legea reglementează măsuri în cazul în care instituția emitentă nu poate să își plătească obligațiile, iar creditorii pot solicita executarea activelor ipotecare.
- Există și reglementări privind falimentul instituțiilor financiare care emit obligațiuni ipotecare, pentru a proteja atât deținătorii de obligațiuni cât și debitorii.
Concluzii:
Legea nr. 304/2015 reprezintă un cadru legislativ esențial pentru dezvoltarea pieței obligațiunilor ipotecare în România. Prin această reglementare, se asigură un nivel de protecție ridicat pentru investitori și se creează condiții mai clare pentru tranzacționarea acestor instrumente financiare. De asemenea, legea pune accent pe transparență, gestionarea riscurilor și stabilitatea financiară a instituțiilor financiare, contribuind la o piață financiară mai sigură și mai competitivă.
CAPITOLUL I Dispoziţii generale
ART. 1
Prezenta lege are drept scop stabilirea cadrului general şi a condiţiilor pentru emisiunea de obligaţiuni ipotecare de către emitenţi, persoane juridice române, precum şi reglementarea drepturilor şi obligaţiilor conferite de acestea deţinătorilor lor.
ART. 2
În înţelesul prezentei legi, termenii şi expresiile de mai jos au următoarea semnificaţie:
- a) administrator de portofoliu – entitate a cărei activitate principală se află în sfera activităţilor incluse în cadrul sectorului intermedierii financiare şi a asigurărilor, potrivit Clasificării activităţilor din economia naţională, şi care administrează portofolii de creanţe, în condiţiile secţiunii a 2-a din cap. V;
- b) agent – persoană care îşi desfăşoară activitatea în condiţiile secţiunii a 3-a din cap. IV;
- c) Arhiva Electronică – Arhiva Electronică de Garanţii Reale Mobiliare;
- d) creanţă imobiliară – orice drept de creanţă care izvorăşte dintr-un contract de credit pentru investiţii imobiliare;
- e) credit pentru investiţii imobiliare – orice credit care îndeplineşte cumulativ următoarele condiţii:
- (i) este integral garantat cu ipotecă imobiliară sau cu drepturi echivalente asupra bunurilor imobile; şi
- (ii) este acordat în scopul dobândirii ori menţinerii dreptului de proprietate asupra unui teren şi/sau unei construcţii realizate ori care urmează să se realizeze, în scopul reabilitării, modernizării, consolidării sau extinderii unei construcţii ori în scopul rambursării unui asemenea credit;
- f) drepturi accesorii – totalitatea drepturilor reale ori personale cu care este garantată o creanţă, inclusiv ipotecile mobiliare şi imobiliare şi drepturile de creanţă decurgând din
contractele de asigurare a imobilelor aduse în garanţie şi din contractele de asigurare de viaţă; …. j) IFRS – Standardele internaţionale de raportare financiară, incluzând:
- Standardele internaţionale de contabilitate, şi
- interpretările lor, în cea mai recentă versiune a acestora adoptată de Comisia Europeană în temeiul Regulamentului (CE) nr. 1.606/2002 al Parlamentului European şi al Consiliului din 19 iulie 2002 privind aplicarea standardelor internaţionale de contabilitate,
- care se aplică în condiţiile prevăzute de Ordinul Băncii Naţionale a României nr. 27/2010 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaţionale de Raportare Financiară,
- aplicabile instituţiilor de credit, cu modificările şi completările ulterioare;
Textul integral .……..Legea nr. 304 din 2015 – obligatiuni ipotecare …………..
